Produits structurés
Heliante Janvier 2026 : jusqu'à 9% brut(1)(2) par an sous conditions
Les Produits Structurés sont des supports temporaires en unités de compte. Ils permettent de viser des rendements potentiellement importants, en contrepartie d’un risque de perte partielle ou totale du capital.
Avantages et inconvénients d'Heliante Janvier 2026 : jusqu’à 9% brut(1)(2) par an
Avantages :
Un gain de 9,00% brut(1)(2) par année écoulée, depuis la date d'observation initiale (le 21 janvier 2026) :
- si l’Indice est stable ou en hausse par rapport à son niveau initial à l’une des dates d’observation annuelle(3) de l'année 1 à 8 ;
- si les conditions de versement du gain de 9,00 % brut(1)(2) par année écoulée sont déclenchées, le gain de l'année en cours ainsi que ceux des années précédentes seront versés (effet mémoire).Un remboursement anticipé automatique avec un remboursement du capital brut(1)(2) si l’Indice est stable ou en hausse par rapport à son niveau initial à l’une des dates d’observation annuelle(3) de l'année 1 à 7.
En l'absence de remboursement anticipé automatique, un remboursement du capital brut(1)(2) à l'échéance finale(4) dès lors qu’à la date d’observation finale(3), l’Indice n’est pas en baisse(5) de plus de 25% par rapport à son niveau initial.
Inconvénients :
Les gains sont plafonnés à 9,00 % brut(1)(2) par année écoulée, même si la performance de l’Indice est supérieure.
Le rendement de Heliante Janvier 2026 à l’échéance finale(4) est très sensible à une faible variation de la performance de l’Indice autour des seuils de 100 % et 75 % de son niveau initial.
L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée de son investissement qui peut varier de 1 à 8 ans.
L’investisseur est exposé à un éventuel défaut (qui induit un risque de non remboursement) ou à une dégradation de la qualité de crédit (qui induit un risque sur la valeur de marché du Titre de créance) et à un risque de défaut, d’ouverture d’une procédure de résolution et de faillite de l’Émetteur et/ou du Garant.
L’Indice est calculé en réinvestissant les dividendes nets éventuellement détachés par les actions qui le composent et en soustrayant un montant forfaitaire de 5 % par an. Si les dividendes distribués sont inférieurs au montant forfaitaire, la performance de l’Indice en sera pénalisée par rapport à un indice à dividendes non réinvestis classique.
Il existe un risque de perte partielle ou totale en capital :
- en cas de sortie anticipée(6)(7) (rachat(8), arbitrage ou décès) avant l’échéance finale(4) ;
- ou, en cas de défaut, d’ouverture d’une procédure de résolution et de faillite de l’Émetteur et/ou du Garant.Il existe un risque de perte partielle en capital :
- à l’échéance finale(4), si à la date d’observation finale(3), l’Indice est en baisse(5) de plus de 25 % par rapport à son niveau initial.
Les points forts des produits structurés
Un outil de diversification financière
adapté dans le cadre d’une stratégie patrimoniale.
Des perspectives de gains élevés
en relation avec l’évolution d’un indice boursier de référence.
La transparence
avec une promesse conditionnelle de gain et un risque de perte explicites connues d’avance.
La solidité de notre offre
construite en partenariat avec les banques d’investissement les plus réputées.
L’expérience de Groupama
qui commercialise régulièrement ces supports.
Groupama reçoit le label Meilleur Conseil Epargne 2024 du magazine Challenges pour la qualité de son approche client via :
> le parcours digital (transparence des informations, contenus pédagogiques, outils d’aides à la décision...) ;
> et les rendez-vous téléphoniques avec ses conseillers (relations de confiance et recommandations personnalisées).
Produits structurés : principe et fonctionnement
Comment expliquer un produit structuré en quelques mots ?
Également désignés par les termes de "fonds à formule", "fonds à promesse", "supports temporaires", les produits structurés sont une classe d’actifs spécifiques. Montés par des établissements bancaires, ils combinent plusieurs produits financiers et intègrent une formule mathématique connue à la souscription.
La composition des produits structurés
Le plus souvent, un produit structuré est composé :
d’un titre de créance pour garantir tout ou partie du capital investi à l’échéance.
d’un sous-jacent (indice boursier, panier d’actions, cours d’une devise par rapport à une autre, de matières premières…) dont l’évolution déterminera la performance du produit.
d’un produit dérivé (par ex. : des options*) lié au sous-jacent : c’est la composante la plus dynamique pour la recherche de rendement et par conséquent, la plus à risque.
*Une option est le droit d’acheter ou de vendre une quantité d’actifs (actions, devises, matières premières, etc.) sur une période et à un prix convenus d’avance.
La "mécanique" des produits structurés
La construction de ces produits structurés repose sur différentes hypothèses (scénarios) permettant au souscripteur de connaître clairement, dès l’adhésion, ce à quoi il peut s’attendre à l’échéance : gains ou garantie du capital, ou perte. La réalisation de tel ou tel scénario est fonction de l’évolution du sous-jacent.
Les produits structurés présentent en général ces caractéristiques :
Scénario favorable : l'investisseur(9) reçoit le remboursement de son capital + un gain (coupon) correspondant à la performance du produit (généralement plafonnée).
Scénario médian : si l’indice de référence a baissé pendant la période d'investissement mais sans dépasser le maximum prévu au contrat, l'investisseur(9) récupère son capital.
Scénario défavorable : si l’indice a baissé jusqu’à dépasser le maximum contractuellement convenu, l'investisseur(9) peut subir une perte en capital, partielle ou totale.
Exemple : Un produit structuré d’une maturité de 7 ans, vise un rendement de 7% brut par an maximum, en contrepartie d’une protection partielle du capital à échéance dès 7 ans, si l’indice Euro Stoxx 50 n’a pas baissé de plus de 40% par rapport à son niveau initial à la date de commercialisation du produit. |
Produits structurés : les avantages et les inconvénients
Les arguments en leur faveur
Un produit structuré représente une opportunité de diversification complémentaire au sein d’un portefeuille d’investissement :
> il peut vous permettre d’investir sur des actifs peu accessibles autrement (marchés émergents, produits de devises ou de matières premières) ;
> il vous offre un accès aux marchés mondiaux en combinant des actifs de différents pays et régions géographiques.Par rapport à un investissement classique sur les marchés financiers, le produit structuré vous permet de connaître à l’avance les caractéristiques de l’opération : perspectives de gains, conditions de garantie du capital, conditions de perte (partielle ou totale), durée maximale.
Vous participez à la performance des marchés financiers en limitant l’exposition au risque de perte. Selon la formule retenue et le scénario réalisé, en cas de baisse de l’indice de référence (le sous-jacent), le capital peut être préservé. Mieux : des gains peuvent même être générés.
Vous pouvez surperformer le marché : si l’indice évolue positivement (par ex. +3%) mais en deçà du rendement prévu par la formule en cas d’évolution positive (par ex. 5%), vous percevrez bien les 5% annoncés. Et en cas de baisse de l’indice, si cette baisse ne dépasse pas un certain seuil prévu par la formule (-10, -20, voire -50%), vous obtiendrez le gain prévu. C'est seulement si la baisse du sous-jacent dépasse la protection prévue à la date de constatation fixée dans la formule que vous pouvez subir une perte en capital équivalente.
Les points de vigilance
Une certaine complexité. A défaut de posséder des connaissances et de l’expérience en matière boursière, il est plutôt recommandé de les souscrire au sein d’un contrat d’assurance vie et dans le cadre d’une gestion déléguée. Il s’agit de confier à des experts le soin de répartir, diversifier et suivre votre épargne selon votre profil d’investisseur, votre horizon de placement et le niveau de prise de risque que vous êtes prêt à accepter.
Une liquidité relative. Votre capital n’est pas bloqué mais sortir avant l’échéance prévue engendre des frais. Et cela expose surtout à un risque de perte : la protection éventuelle prévue par la formule est liée au maintien de l’investissement dans le support sur la période recommandée.
Une protection du capital sous condition, sauf cas des produits structurés à capital garanti (voir ci-dessous). Il existe donc un risque de perte partielle voire totale du capital, selon la fluctuation des marchés financiers ou en cas de défaillance de l’émetteur.
Un potentiel de gain plafonné. Si l’indice progresse au-delà du gain prévu par la formule, vous ne percevrez que ce dernier. Par exemple, si le sous-jacent affiche +10% sur 1 an alors que la formule prévoyait 5% de gain, vous percevrez seulement 5% de gain annuel.
Des délais de souscription assez courts. Les produits structurés sont ouverts à la souscription durant une période limitée dans le temps (généralement 4 mois).
Quels sont les différents types de fonds structurés ?
Des moins risqués aux plus risqués, il existe plusieurs catégories de produits structurés :
Les produits structurés à capital garanti
Au sein de cette catégorie, on distingue :
Les produits structurés à capital garanti et gain garanti net de frais. Ce sont les produits structurés les plus “sécurisés” : vous avez la certitude de récupérer votre capital à l’échéance (hors défaut de l’émetteur) net de frais. Ces supports sont recommandés si vous privilégiez la sécurité à la performance.
Les produits structurés à capital garanti et gain conditionnel brut de frais.
Les produits structurés à capital protégé
Sur ce type de supports, seule une partie de votre capital est protégée. En cas de hausse de l’indice, vous pouvez profiter de rendements élevés. En cas de baisse de l’indice, votre capital subit une perte limitée.
Les produits structurés de participation
Ces produits structurés sont investis à 100% sur un sous-jacent. Ils offrent un potentiel de rendement important en contrepartie d’un risque élevé.
À savoir
La plupart des produits structurés aujourd’hui sont des "autocall" : ils permettent à l’investisseur d’être remboursé de son capital et d’en percevoir les gains AVANT l’échéance finale, à des dates prédéterminées appelées dates de constatation. Ces “fenêtres de remboursement anticipé” sont, selon les cas, annuelles, semestrielles ou trimestrielles. À chacune de ces dates, l’investisseur(9) peut récupérer son capital de départ (+ le gain éventuel) si l’indice de référence est stable ou en hausse par rapport à son niveau initial.
La fiscalité des produits structurés
Les produits structurés n’ont pas de fiscalité en propre. Leur fiscalité est liée à celle de leur véhicule d’investissement.
Si vous souscrivez un Produit Structuré dans le cadre d’un contrat d’assurance vie, d’un Plan d’Epargne Retraite ou d’un contrat de capitalisation, vos gains (ou coupons) seront soumis à la fiscalité avantageuse de l’assurance vie (flat tax).
Si vous souscrivez dans le cadre d’un compte-titre, la flat tax de 30% s’appliquera à vos intérêts perçus.
Qu'est-ce qu'un produit structuré en assurance vie chez Groupama ?
Une offre accessible dans 3 contrats
Groupama propose la souscription de Produits Structurés dans les contrats suivants :
> Contrat d’assurance vie Groupama Modulation
> Contrat d’assurance vie haut de gamme Groupama Premium
> Contrat de capitalisation Groupama Capitalisation.
Un savoir-faire solidement établi
Groupama commercialise régulièrement des produits structurés, permettant aux épargnants de diversifier leurs actifs selon des conditions connues à l’avance (gain potentiel et risque associé). Cette expertise est un gage de confiance pour tout investisseur souhaitant profiter des opportunités de ces solutions financières dans les meilleures conditions (accès simplifié et fiscalité privilégiée via nos contrats d’assurance vie et de capitalisation).
Une offre en phase avec les enjeux durables
Comme d’autres supports financiers, les produits structurés peuvent intégrer certains éléments de durabilité. Dans le cas de ces supports, un ou plusieurs niveaux peuvent être concernés :
composantes du produit (voir ci-dessus "la composition des produits structurés") :
> obligation de 1er rang durable,
> indice durable.reversement d’une partie des gains réalisés à une association dont l’action se déploie en faveur du progrès environnemental, social, ou de gouvernance.
compensation des émissions carbone résiduelles de l’investissement.
Depuis 2019, Groupama a commercialisé 35 produits structurés offrant au moins une de ces dimensions durables.
Produits structurés : notre offre du moment
Plusieurs fois par an, des offres de produits structurés sont proposées aux détenteurs de nos contrats Groupama Nouvelle Vie, Groupama Modulation, Groupama Premium et Groupama Capitalisation. Ces supports temporaires en unités de compte sont un moyen supplémentaire de viser la performance, tout en prévoyant un remboursement du capital brut à l'échéance sous conditions(10)(2). Celles-ci (gain potentiel, risque de perte, durée du placement) sont connues à l'avance, dès la souscription.
La nouvelle campagne de commercialisation prendra place du 1er septembre au 31 décembre 2025, pouvant être clôturée sans préavis.
Voici le support proposé :
Heliante Janvier 2026 : support en unités de compte dans le cadre d’un contrat d’assurance vie, de capitalisation ou d’un plan d’épargne retraite, d’une durée d’investissement de 8 ans maximum, à compter du 21 janvier 2026.
Ces supports sont des instruments de diversification ne pouvant constituer l’intégralité du portefeuille d’investissement. Il existe un risque de perte partielle ou totale en capital en cours de vie ou à l'échéance.
Document d'informations :
Produits structurés : vos questions
Différents types de frais sont perçus : des frais d’entrée (généralement compris entre 1 et 3%), des frais de cession en cas de revente et des frais de gestion annuels (de l’ordre de 2%). À noter qu’en cas de sortie anticipée, des frais supplémentaires peuvent être dus.
Différents types de frais sont perçus : des frais d’entrée (généralement compris entre 1 et 3%), des frais de cession en cas de revente et des frais de gestion annuels (de l’ordre de 2%). À noter qu’en cas de sortie anticipée, des frais supplémentaires peuvent être dus.
Oui mais en dehors de fenêtres de remboursement anticipé constatées ("autocall" voir ci-dessus), toute sortie avant l’échéance prévue au contrat fait courir le risque d’une perte partielle voire totale de l’investissement. De plus, des frais de sortie anticipé peuvent être exigés.
Oui mais en dehors de fenêtres de remboursement anticipé constatées ("autocall" voir ci-dessus), toute sortie avant l’échéance prévue au contrat fait courir le risque d’une perte partielle voire totale de l’investissement. De plus, des frais de sortie anticipé peuvent être exigés.
Dans le cadre d’un contrat d’épargne (contrat d’assurance vie, contrat de capitalisation) ou d’un Plan d’Epargne retraite, vous pouvez souscrire :
soit avec un arbitrage, en investissant une partie de l’épargne constituée sur votre contrat sur le produit structuré.
soit avec un versement complémentaire sur votre contrat vers le produit structuré, sans modifier l’épargne constituée.
Dans le cadre d’un contrat d’épargne (contrat d’assurance vie, contrat de capitalisation) ou d’un Plan d’Epargne retraite, vous pouvez souscrire :
soit avec un arbitrage, en investissant une partie de l’épargne constituée sur votre contrat sur le produit structuré.
soit avec un versement complémentaire sur votre contrat vers le produit structuré, sans modifier l’épargne constituée.
En plus de votre premier versement à la souscription ou de votre arbitrage (voir question précédente), vous pouvez effectuer des versements complémentaires pendant la durée de commercialisation du produit structuré, mais pas au-delà. A noter qu’en raison de la durée limitée de la période de commercialisation (chez Groupama généralement 4 mois), il est donc impossible de mettre en place des versements programmés.
En plus de votre premier versement à la souscription ou de votre arbitrage (voir question précédente), vous pouvez effectuer des versements complémentaires pendant la durée de commercialisation du produit structuré, mais pas au-delà. A noter qu’en raison de la durée limitée de la période de commercialisation (chez Groupama généralement 4 mois), il est donc impossible de mettre en place des versements programmés.
Les produits structurés sont des placements de moyen / long terme. Ils sont souscrits pour une période correspondant à la maturité (généralement entre 5 et 10 ans maximum). Toutefois, ils sont généralement rappelés avant le terme si le sous-jacent (l’indice de référence) a atteint les objectifs de performance définis dans la formule.
Les produits structurés sont des placements de moyen / long terme. Ils sont souscrits pour une période correspondant à la maturité (généralement entre 5 et 10 ans maximum). Toutefois, ils sont généralement rappelés avant le terme si le sous-jacent (l’indice de référence) a atteint les objectifs de performance définis dans la formule.
Deux différences essentielles :
Une action est une part du capital d’une société le plus souvent cotée en bourse.
Dans un produit structuré toutes les conditions de performance et de protection du capital sont connues à l’avance. Les actions n’offrent pas cette "visibilité".
Deux différences essentielles :
Une action est une part du capital d’une société le plus souvent cotée en bourse.
Dans un produit structuré toutes les conditions de performance et de protection du capital sont connues à l’avance. Les actions n’offrent pas cette "visibilité".
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L’assureur Groupama Gan Vie s’engage sur le nombre d’Unités de Compte et non sur la valeur. La valeur en Unités de Compte n’est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse comme à la baisse dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
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