Préparer sa retraite lorsqu’on est chef d’entreprise : un enjeu stratégique majeur

Retraite : un système sous tension

Le système français de retraite par répartition repose sur un principe de solidarité intergénérationnelle : les cotisations des actifs servent à financer les pensions des retraités. Or, ce modèle solidaire se heurte aujourd’hui à des limites structurelles majeures. Déjà fragile, cet équilibre se dégrade sous l’effet de profondes mutations démographiques et économiques. Le vieillissement de la population et la baisse de la natalité déséquilibrent le rapport entre cotisants et retraités, creusant encore davantage le déficit chronique de nos finances publiques.

Selon la Cour des comptes, le régime général de la Sécurité sociale pourrait devenir « hors de contrôle » d’ici 2028⁽²⁾, avec un déficit global estimé à 23 milliards d’euros pour l’année 2025⁽³⁾, dont 6,6 milliards attribués uniquement au régime de base des retraites⁽⁴⁾. Cette dégradation continue des finances publiques semble condamner à moyen terme l’équilibre de notre système par répartition.

Malgré ce constat, alors que nombre de pays ont depuis longtemps choisi de diversifier leur modèle, la part des retraites par capitalisation reste encore marginale en France (à peine 3% des pensions)⁽⁵⁾. Cette dépendance quasi exclusive à la répartition accroît l’incertitude quant au niveau futur des pensions de retraite, en particulier pour les chefs d’entreprise.

Dès lors, en tant que dirigeant, la préservation de votre niveau de vie à la retraite repose en grande partie sur la mise en œuvre d’une stratégie d’épargne sur le long terme.

Quels droits à la retraite pour le chef d’entreprise ?

Dirigeant de TPE/PME, avant toute démarche, il est essentiel de faire le point sur votre future pension de retraite en évaluant avec précision le montant auquel vous pourrez prétendre le moment venu : vos droits déjà validés et ceux qu’il vous reste à acquérir. Souvent sous-estimée, cette analyse est déterminante : elle vous permet d’orienter l’ensemble de vos décisions futures et de planifier efficacement vos choix à long terme.

Des régimes qui diffèrent en fonction de votre statut de dirigeant

En tant que chef d’entreprise, vous êtes soumis à des régimes de retraite différents selon votre statut juridique, et les conséquences sur le montant de votre pension peuvent être importantes :

• Président de SAS ou SASU, directeur général ou président de SA, gérant minoritaire ou égalitaire de SARL : en tant que dirigeant assimilé salarié, vous êtes, comme un cadre, affilié au régime général de la Sécurité sociale (sans bénéficier de l’assurance chômage). Vos droits sont donc calculés selon les barèmes de ce régime.

• Gérant majoritaire de SARL, entrepreneur individuel (EI, EIRL), associé gérant de SNC, gérant associé unique d’EURL : agissant en votre nom ou comme gérant majoritaire, vous n’êtes pas salarié et relevez de la Sécurité sociale des indépendants (SSI). Vos cotisations sont généralement moins élevées que dans le régime général, ce qui se traduit souvent par une pension plus faible.

• Dirigeant de SA ou SAS exerçant aussi un emploi salarié technique (si par exemple vous êtes à la fois directeur commercial salarié et président de SAS) : vous cumulez un mandat social et un contrat de travail (conditionné à l’existence d’un lien de subordination effectif). Ce double statut vous permet de bénéficier du régime général.

Votre statut juridique détermine le régime auquel vous cotisez, les modalités de calcul de vos droits à la retraite, le nombre de trimestres validés, ainsi que l’âge et les conditions nécessaires pour obtenir une retraite à taux plein.

Une retraite de base souvent faible pour les chefs d’entreprise

Quel que soit votre statut, les régimes de retraite obligatoires ne permettent généralement pas de compenser la baisse de revenus liée à l’arrêt de votre activité. Le montant de votre pension de base reste généralement insuffisant pour maintenir votre niveau de vie à la retraite, en particulier si vous bénéficiez actuellement d’une rémunération élevée et que vous êtes gérant majoritaire. À revenus équivalents, un chef d’entreprise TNS perçoit généralement une pension bien inférieure à celle d’un cadre salarié.

De nombreuses raisons expliquent cet écart :

• Le plafonnement plus faible des cotisations applicables aux travailleurs non-salariés par rapport aux salariés ;

• Une stratégie d’optimisation des revenus privilégiant la distribution de dividendes, qui ne génèrent pas de droits à la retraite (excepté pour les gérants TNS dont les dividendes sont supérieurs à 10 % du capital social) (6) ;

• L’allongement de la durée de cotisation à 43 ans pour bénéficier d’une retraite à taux plein, instauré par la réforme de 2023 (7).

Par conséquent, en tant que dirigeant, il apparaît indispensable de ne pas se contenter de la pension de retraite de base qui vous sera versée par votre régime obligatoire. Pour préserver votre niveau de vie et sécuriser votre retraite, mieux vaut combler cet écart au plus tôt !

Anticiper votre retraite, une priorité

Nombre d’entre vous attendent la fin de leur carrière pour se préoccuper de leur retraite. Pourtant, une préparation anticipée offre davantage de leviers d’action pour :

• Modifier votre statut ou revoir votre mode de rémunération pour optimiser vos droits ;

• Combler des périodes incomplètes grâce à des cotisations volontaires ;

• Construire une stratégie d’épargne-retraite adaptée à votre situation et à vos objectifs.

Opter pour une retraite complémentaire ou un dispositif d’épargne par capitalisation apparaît notamment être une solution particulièrement intéressante pour anticiper et compenser la baisse de vos revenus à la retraite.

L’épargne-retraite : un levier de capitalisation indispensable pour sécuriser votre avenir

Face aux limites du système par répartition, la retraite par capitalisation s’impose comme une solution incontournable pour les dirigeants de TPE/ PME. Elle vous permet, tout au long de votre carrière, de bâtir votre propre épargne – sous forme de capital ou de rente complémentaire – pour vous garantir un revenu confortable lorsque vous quitter la vie active, et ainsi préserver votre niveau de vie à la retraite.

Contrairement à la pension de retraite versée par le régime obligatoire dont vous dépendez, l’épargne-retraite repose sur une liberté de gestion individuelle sur le long terme, que vous pilotez : vous décidez du montant de vos versements, et gardez la maîtrise sur vos supports d’investissement et vos modalités de sortie.

Autre atout : votre retraite complémentaire peut être en partie financée via votre société et vous faire bénéficier de conditions fiscales et sociales particulièrement avantageuses.

Le PERCOL, une solution d’épargne salariale pour préparer votre retraite et celle de votre conjoint collaborateur

Parmi les outils de capitalisation à votre disposition en tant que chef d’entreprise employeur, le Plan d’Épargne Retraite Collectif (PERCOL). Institué par la loi Pacte⁽⁶⁾, ce dispositif d’épargne salariale constitue, avec le Plan d’Épargne Entreprise (PEE), un levier de capitalisation efficace pour structurer votre stratégie retraite de façon souple et personnalisée sur le long terme.

Outil destiné à accompagner vos salariés dans la préparation de leur future retraite, le PER Collectif est accessible à tous les dirigeants, que vous soyez assimilé salarié ou travailleur non-salarié (TNS). Il vous permet, à titre personnel, d’effectuer des versements volontaires à votre rythme et de capitaliser sur des supports adaptés à votre horizon de départ, tout en bénéficiant d’avantages sociaux et fiscaux intéressants (sous conditions), pour vous comme pour votre entreprise. D’autant que votre conjoint collaborateur peut lui aussi en en profiter, dès lors que ce plan d’épargne salariale est mis en place au bénéfice d’au moins un salarié⁽⁷⁾.

Un capital-retraite accessible au dirigeant et à son conjoint collaborateur

Le PERCOL permet à vos salariés de se constituer une épargne-retraite, disponible sous forme de rente ou de capital⁽⁸⁾. En tant que dirigeant, vous pouvez vous aussi en profiter, dès ⁽⁷⁾.

Ce dispositif est également accessible au conjoint collaborateur⁽⁹⁾, souvent peu couvert en matière de retraite. Grâce au PERCOL, celui-ci peut bénéficier d’un cadre d’épargne-retraite, avec des droits propres, tout en valorisant son implication dans l’entreprise.

Le PERCOL peut être alimenté notamment par :

• Vos versements volontaires et sans limites (ponctuels ou programmés), et/ou le transfert des jours de repos non pris ou issus de leur Compte Épargne Temps (CET)⁽¹⁰⁾.

• Des primes d’intéressement, de participation ou de partage de la valeur si votre entreprise en distribue ;

• Des versements complémentaires de votre entreprise appelés « abondements »⁽¹⁾, dans la limite de 16 % du Plafond Annuel de la Sécurité Sociale (PASS) par bénéficiaire et par an⁽⁹⁾.

Combiné à de l’intéressement ou de l’abondement, l’avantage du PERCOL est encore plus évident : c’est un vrai booster pour augmenter l’épargne disponible à la retraite. D’autant que contrairement aux idées reçues, il donne accès à des fonds de placement aussi diversifiés que sur un autre contrat d’épargne : du plus sécuritaire au plus dynamique, plusieurs supports vous permettent de faire fructifier votre épargne !

Des supports de placement financier pour dynamiser votre épargne-retraite

À tout moment et gratuitement, il est possible de diversifier votre épargne à travers différents placements financiers et de réaliser des arbitrages pour les adapter à vos besoins et aspirations (sensibilité au risque, recherche de performance, horizon de placement…).

La gestion financière de votre PERCOL peut être placée en gestion pilotée⁽¹²⁾ afin de simplifier vos démarches et optimiser vos placements. Par exemple, si vous êtes encore dans la force de l’âge, votre épargne sera dynamisée sur des fonds à dominante « actions », afin de profiter de leur performance : en y laissant fructifier votre épargne à plus long terme, ils seront potentiellement plus rémunérateurs. Si vous êtes proche de la retraite, votre épargne sera à l’inverse investie dans des fonds moins risqués (placements obligataire et monétaires). Bénéficier d’une répartition automatique de votre épargne en fonction de vos années de cotisations vous permet de préparer sereinement votre retraite.

Et si vous souhaitez donner du sens à votre épargne, vous pouvez opter pour des placements financiers responsables vous permettant d’investir sur des fonds labellisés ISR⁽¹³⁾ (répondant à des critères ESG⁽¹⁴⁾).

Les avantages fiscaux et sociaux du PERCOL pour vous et votre entreprise

En plus de constituer un complément de revenus pour votre retraite, celle de votre conjoint collaborateur et de vos salariés, le PERCOL bénéficie d’un régime social et fiscal particulièrement attractif.

Des versements déductibles de votre revenu imposable…

À titre personnel, le PERCOL est un dispositif qui vous permet d’épargner avec un décalage avantageux de la fiscalité : il constitue un moyen immédiat de réduire votre impôt sur le revenu grâce aux versement(s) volontaire(s) déductible(s)⁽¹⁵⁾. Les primes d’intéressement, de participation et les abondements investis dans votre PERCOL sont en effet exonérés d’impôts et de charges sociales (hors CSG/CRDS)⁽¹⁵⁾. Vous, votre conjoint collaborateur et vos salariés pouvez également y réaliser des versements volontaires, qui peuvent aussi être déduits de vos revenus imposables⁽¹⁵⁾. Les sommes versées ne seront fiscalisées qu’à la sortie, au moment du déblocage de votre plan d’épargne retraite.

Autre avantage du PERCOL : les frais de tenue de compte sont entièrement pris en charge par votre entreprise⁽¹⁶⁾. Cette prise en charge renforce l’intérêt du dispositif, car elle vous permet, à vous et vos salariés, de bénéficier d’un produit d’épargne tout en réalisant des économies, tant que vous êtes en activité dans l’entreprise.

Chef d’entreprise, profitez dès à présent du PERCOL pour défiscaliser chaque versement provenant de votre épargne personnelle ou de vos revenus de l’année ⁽¹⁵⁾ ! Votre épargne ne sera fiscalisée qu’à la sortie⁽¹⁵⁾, lorsque vous ne serez plus en activité et que votre taux marginal d’imposition sera logiquement au plus bas. La fiscalité applicable à la sortie dépend de la nature de vos versements, du mode de liquidation de votre plan (rente ou capital) et du moment de déblocage⁽¹⁷⁾.

… et du bénéfice de votre société

Les versements effectués sur votre PERCOL, celui de votre conjoint collaborateur et de vos salariés permettent également à votre entreprise de réaliser des économies non négligeables.

Dans le cadre de la loi Pacte⁽⁶⁾, les avantages sociaux et fiscaux du PERCOL pour les entreprises sont en effet multiples.

En tant qu’employeur, les versements effectués par votre société sont exonérés de cotisations sociales dans la limite totale de 16% du PASS et du triple de la contribution du bénéficiaire⁽¹⁸⁾. Ils demeurent toutefois assujettis aux CSG/CRDS.

Autre avantage si votre entreprise compte moins de 50 salariés : le forfait social a été supprimé sur tous les versements (participation, intéressement et abondement)⁽¹⁹⁾. Par exemple, si vous octroyez un abondement, une prime d’intéressement ou de participation de 1 000 € à vos salariés et qu’ils décident de l’affecter sur leur PERCOL, avec la suppression du forfait social, votre entreprise n’aura pas de charges supplémentaires à payer !

Une solution d’autant plus intéressante que les sommes versées au titre de l’épargne salariale, étant déductibles de l’assiette d’imposition de votre société, permettent de réduire la fiscalité de votre entreprise.

Boostez l’attractivité et la compétitivité de votre entreprise grâce au PERCOL

Au-delà, le PERCOL est aujourd’hui un incontournable dans le package de rémunération de vos salariés. Au même titre que la complémentaire santé, la prévoyance, les titres restaurant, les chèques vacances et CESU (chèques emplois service universel), ce dispositif d’épargne fait partie des avantages salariaux que vous pouvez, en tant qu’employeur, leur proposer.

En leur permettant d’envisager l’avenir plus sereinement, l’épargne retraite d’entreprise constitue un outil de management efficace pour motiver, fidéliser et fédérer vos salariés, attirer de nouveaux talents, gagner en productivité, et ainsi renforcer l’attractivité et la compétitivité de votre TPE/PME.

Accompagner vos salariés dans la préparation de leur retraite représente donc un investissement stratégique : face à un système par répartition à bout de souffle, les salariés attendent aujourd’hui davantage que leur employeur les aide à anticiper cette étape cruciale de leur vie. Autrement dit, il est possible grâce au PERCOL de transformer une charge potentielle en investissement socialement utile et fiscalement optimisé, tout en préparant votre propre retraite !